鎮子上來了一個紅鬍子妖怪，銅鈴眼，蒜頭鼻，一蓬大紅鬍子一直拖到肚臍眼。這是一個奇怪的妖怪，他喜歡逼着別人聽他講故事，講完一個故事，就要拿走那個人最喜歡的東西作爲報酬。
每一次，紅鬍子妖怪講的都是同一個故事，可是每一次，他都要拿走不同的東西。
誰也不敢不聽紅鬍子妖怪的故事，誰也不敢不把自己心愛的東西交出來。要不然，紅鬍子妖怪就會瞪着他的銅鈴眼，吹着他的紅鬍子，可怕的吼叫聲嚷得全鎮都聽得見。
這天，紅鬍子妖怪又找人來聽故事，他看見一個小男孩在騎一匹金色的小搖馬，就跑過去說：“小孩子，我來給你講故事，講完了，你就得把小搖馬給我。”
小男孩高興地說：“好呀好呀，我最喜歡聽故事了。”
紅鬍子妖怪每次都是逼着別人聽故事，還是第一次有人對他說好，就高興地亮開大嗓門講了起來：“從前，有一個男妖怪，碰見一個女妖怪，就愛上了她。男妖怪和女妖怪結婚了，生了一個小妖怪。”講到這裏，紅鬍子妖怪得意地笑了起來：“哈哈，那個小妖怪就是我。怎麼樣，故事好聽吧?你得把小搖馬送給我作報酬。”
小男孩眨着眼睛：“後來呢?小妖怪怎麼樣了?”
紅鬍子妖怪說：“哦，後來小妖怪就長成大妖怪了。”
小男孩又問：“後來呢?大妖怪怎麼樣了?”
紅鬍子妖怪抓抓頭說：“後來，大妖怪就四處給人講故事。”
“後來呢?講完故事後怎麼樣了?”
紅鬍子妖怪結結巴巴地說：“後來……後來大妖怪就有了很多寶貝。”
“再後來呢?有了寶貝後呢?”
紅鬍子妖怪的汗開始淌下來了：“後來……後來……大妖怪就很開心……”
“再後來呢?”
紅鬍子妖，隆苦着臉說：“後來……後來……沒有後來了呀。”
小男孩固執地說：“不對，大妖怪很開心之後又怎樣了呢?”
紅鬍子妖怪臉難看得都要哭了：“……後來……後來……”
小男孩說：“你把後來告訴我，我才能把搖馬給你呀!”
紅鬍子妖怪心想：是呀，故事沒講完怎麼能拿他的搖馬呢?可是，後來到底怎麼樣了呢?
紅鬍子妖怪忽然想到了鎮上的圖書館，裏面的故事書上肯定有他要找的後來，他對小男孩說：“你等着，我去找後來。”
紅鬍子妖怪成了最好學的妖怪，他看了一本又一本的故事書，講了一個又一個故事給小男孩聽。可是，每一次小男孩聽了之後，總是會問他：“後來呢?”
後來呀，紅鬍子妖怪就成了最會講故事的妖怪。在他的身後，跟着那個小男孩，還有一大羣孩子。
