北交所11月15日開市，截至11月12日，累累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權限，開市後合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。北交所11月15日開市。
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北京證券交易所網站11月12日消息，2021年9月2日習近平總書記宣佈“將繼續支持中小企業創新發展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創新型中小企業主陣地”後，北京證券交易所（以下簡稱北交所）在中國證監會的堅強領導和各方的支持配合下，全力以赴落實開市籌備工作。目前，北交所開市各項工作已準備就緒，定於2021年11月15日開市。
2021年11月12日，北交所發佈《北京證券交易所合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者證券交易實施細則》等6件業務規則，自2021年11月15日起施行。上述規則連同前期發佈的45件業務規則，涵蓋發行上市、融資併購、公司監管、證券交易、會員管理以及投資者適當性等方面，形成了北交所自律規則體系。
北交所開市籌備過程中，市場各方反應積極、踊躍參與。截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權限，開市後合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。共有112家證券公司獲得會員資格成爲北交所正式會員。宣佈設立北交所以來，精選層審查發行工作正常開展，10家已完成公開發行等程序的企業將直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市的相關流程已履行完畢，屆時81家公司將成爲北交所首批上市公司。
目前，北交所開市涉及的技術系統已完成改造升級，各證券公司、信息商和基金公司相關係統已完成配套改造。北交所內部機構配置、人員配備均已到位。
下一步，北交所將按照中國證監會的統一部署，緊緊圍繞服務中小企業這個主體，牢牢把握支持創新發展這個關鍵，始終聚焦打造“主陣地”這個方向，推進各項制度落地實施，爲服務實體經濟高質量發展貢獻力量。
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2021年11月12日晚，北交所發佈《北京證券交易所合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者證券交易實施細則》等6件業務規則，自2021年11月15日起施行。
上述規則連同前期發佈的45件業務規則，涵蓋發行上市、融資併購、公司監管、證券交易、會員管理以及投資者適當性等方面，形成了北交所自律規則體系。
根據北京證券交易所發佈《北京證券交易所業務收費管理辦法》，投資者交易經手費按成交金額的0.5‰雙邊收取。
（來源：北交所官網）
首批81家上市公司質地良好
截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權限，開市後合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。共有112家證券公司獲得會員資格成爲北交所正式會員。
宣佈設立北交所以來，精選層審查發行工作正常開展，10家已完成公開發行等程序的企業將直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市的相關流程已履行完畢，屆時81家公司將成爲北交所首批上市公司。
這81家企業經營狀況穩健、成長性較爲突出，大部分屬於行業細分領域的“排頭兵”，部分企業處於行業國內領先地位，或是下游重要國內國際企業長期穩定的供應商。
81家公司涵蓋25個國民經濟大類行業，17家爲專精特新“小巨人”企業，先進製造業、現代服務業、高技術製造業、高技術服務業、戰略新興產業等佔比87％，平均研發強度4.2％，平均研發支出2536萬元。
整體來看，北交所首批上市公司充分體現了其服務創新型中小企業的市場定位。
10只新股首秀
有10只新股採用直接定價發行方式。11月15日，這10家公司在北交所上市，首日無漲跌幅限制。
這10家公司分別爲大地電氣、漢鑫科技、中設諮詢、志晟信息、中寰股份、廣道高新、同心傳動、晶賽科技、科達自控及恆合股份。
從發行市盈率看，10只新股的發行市盈率介於11.3倍到47倍。
從中籤率來看，有8只股票低於1％。志晟信息最低，爲0.22％；恆合股份最高，爲1.30％。
平均募資1.8億元，募資區間爲1.1-2.7億元。
行業分佈上，分別來自信息技術（6家）、工業（3家）、可選消費（1家）。
除以上10家公司外，目前還有1家公司吉岡精密也完成了前期掛牌流程，但相較這十家公司時點略晚。
截止11月10日，精選層已經掛牌71家公司，這些公司未來將會平移至北交所。這些公司主要集中於機械、電子等板塊，總市值2743億元，流通市值1085億元，市盈率中值31.3倍。
首批8只北交所主題基金獲批
在11月15日北交所開市的前夜，證監會下發了首批8只北交所主題公募基金的批文。
包括易方達、嘉實、廣發、匯添富、南方、大成、華夏、萬家等8家基金公司的北交所主題基金週五晚間拿到批文。
北交所主題公募基金採取2年定期開放的運作方式，約定80％以上非現金基金資產投資於北交所股票，可以爲北交所帶來增量長期資金。
主題基金的募集規模或許會有限制，有可能是5個億上下的量級。
以華夏北交所創新中小企業精選兩年定開基金爲例。封閉期內，基金股票資產佔基金資產的比例爲60％-100％，其中投資於北交所股票的比例不低於非現金基金資產的80％，港股通標的股票投資比例不超過股票資產的20％。
機構觀點
中金公司董事總經理表示，我們認爲相比精選層有望出現“質”的提升。11月10日精選層公司的換手率中值爲1.0％（同日科創板和創業板分別爲2.3％和3.8％）。
以上公司登陸北交所後，初期換手率相較此前精選層將明顯提升：一方面初期市場關注度可能較高，有望帶來交投活躍；另一方面北交所在流動性層面相較精選層有較多制度優化，如允許更多類型的機構投資者參與北交所投資、下調北交所的個人投資者參與門檻，等等。
預計以上十家公司在北交所上市初期，整體表現有望相對積極，三點原因：
1、初期市場關注度較高，不排除出現階段性的估值溢價；
2、流動性明顯改善對北交所估值也有望起到一定的提振作用；
3、上述公司整體估值不高（科創板和創業板當前市盈率分別爲69倍和50倍）。後續企業表現本質還是取決於公司的基本面、成長性等因素，預計會逐步顯現分化。
目前精選層的總市值不足3000億元，我們測算即使按照5-10％的初期換手率假設，北交所初期的成交額可能在150-300億元左右，佔目前A股市場總成交額的1.3％-2.7％（按最近十個交易日1.1萬億元成交額計算），影響相對較小。以上公司登陸北交所初期，可能提升投資者對於資本市場尤其是創新型企業的關注度，有利於整體交投活躍。
此前，北交所開市仿真測試以及兩次全網測試已於9月底、10月初完成。11月13日，北交所將開展開市通關測試。
爲了幫助投資者儘快熟悉規則，我們梳理北交所股票交易中需要注意的八大要點。
1、單筆申購數量不小於100股，可以1股遞增。
2、漲跌幅30％，北交所股票上市交易首日（不包含增發）或是退市整理期首日，不設漲跌幅限制。
3、引入做市商機制。在交易方式上，北交所股票採取競價交易、大宗交易、盤後固定價格交易等。
4、限價申報在基準價上下浮動5％有效。
5、對市價申報採取限價保護：本方最優價格申報、對手方最優價格申報、最優5檔即時成交剩餘撤銷申報、最優5檔即時成交剩餘轉限價申報。
6、30％、60％兩檔臨時停牌機制，每次停牌10分鐘。
7、大宗交易單筆申報數量不低於10萬股，或者交易金額不低於100萬元。
8、龍虎榜情況。
當日收盤價漲跌幅達到±20％的各前5只股票；當日價格振幅達到30％的前5只股票；當日換手率達到20％的前5只股票。
股票競價交易出現最近3個有成交的交易日以內收盤價漲跌幅偏離值累計達到±40％，等等。
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12日，北京證券交易所宣佈，北交所開市各項工作已準備就緒，定於2021年11月15日開市。
屆時，新三板精選層的71家掛牌公司，將平移至北交所。另外，10家已完成公開發行等程序的企業將直接在北交所上市。開市首日，北交所上市公司數量將達81家。
北交所正式開市交易後，投資者該如何參與？有哪些規則需要注意？快來看一下吧。
投資者需滿足這些條件
按照規定，個人投資者參與北交所市場股票交易，應符合兩大條件：一是申請權限開通前20個交易日證券賬戶和資金賬戶內的資產日均不低於人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券)；二是參與證券交易24個月以上。
機構投資者參與北交所股票交易，應當符合法律法規及北交所業務規則的規定。
在北交所開市前已開通精選層交易權限的投資者，其交易權限將自動平移至北交所。
採取多種交易方式
北交所股票採取競價交易、大宗交易、盤後固定價格交易以及中國證監會批准的其他交易方式。經中國證監會批准，競價交易可以引入做市商機制。
採取競價交易方式的，每個交易日的9:15至9:25爲開盤集合競價時間，9:30至11:30、13:00 至14:57爲連續競價時間，14:57至15:00爲收盤集合競價時間。北交所接受交易參與人的限價申報和市價申報。
另，股票交易單筆申報數量不低於10萬股，或者交易金額不低於100萬元人民幣的，可以採用大宗交易方式。每個交易日的15:00至15:30爲大宗交易的成交確認時間。
實行30%的價格漲跌幅限制
北交所對股票交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅限制比例爲30%。其中，向不特定合格投資者公開發行的股票上市交易首日、退市整理期首日等，不設漲跌幅限制。
值得注意的是，精選層掛牌公司平移爲北交所上市公司的，平移當日其股票交易實施30%的漲跌幅限制，以精選層最後一個交易日收盤價爲其前收盤價。
北京市經濟和信息化局、北京市金融監督管理局分別與全國股轉公司、北京證券交易所簽署戰略合作協議。 北京市經濟和信息化局供圖
設立盤中臨時停牌機制
爲防範市場風險、保護投資者利益，北交所還設置了臨時停牌機制。
無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%的，單次臨時停牌的持續時間爲10分鐘。
若股票停牌時間跨越14:57的，於14:57復牌並對已接受的申報進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價。
設置申報有效價格範圍
根據北交所交易規則，有價格漲跌幅限制和無價格漲跌幅限制的股票，在連續競價階段的限價申報會設置基準價格±5%(或10個最小价格變動單位)的申報有效價格範圍：
即買入申報價格不高於買入基準價格的105%或買入基準價格以上10個最小价格變動單位(以孰高爲準)；賣出申報價格不低於賣出基準價格的95%或賣出基準價格以下10個最小价格變動單位(以孰低爲準)。
買入(賣出)基準價格，爲即時揭示的最低賣出(最高買入)申報價格；無即時揭示的最低賣出(最高買入)申報價格的`，爲即時揭示的最高買入(最低賣出)申報價格；無即時揭示的最高買入(最低賣出)申報價格的，爲最近成交價；當日無成交的，爲前收盤價。
買賣股票，單筆申報數量不低於100股
北交所規定，通過競價交易買賣股票的，單筆申報數量應當不低於100股。賣出股票時，餘額不足100股的部分應當一次性申報賣出。
股票競價交易單筆申報最大數量應當不超過100萬股。股票交易的計價單位爲“每股價格”。股票交易的申報價格最小變動單位爲0.01元人民幣。
發佈交易龍虎榜
交易規則顯示，對於有價格漲跌幅限制的股票競價交易，當日收盤價漲跌幅達到±20%的各前5只股票、當日價格振幅達到30%的前5只股票以及當日換手率達到20%的前5只股票，北交所會分別公佈相關股票當日買入、賣出金額最大5家會員證券營業部或交易單元的名稱及其各自的買入、賣出金額。
收盤價漲跌幅、價格振幅或換手率相同的，依次按成交金額和成交量選取。
公佈股票異常波動情況
另，在股票競價交易中，最近3個有成交的交易日以內收盤價漲跌幅偏離值累計達到±40%，或出現屬於異常波動的其他情形的，北交所會公告該股票異常波動期間累計漲跌幅、成交量和成交金額，以及異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員證券營業部或交易單元的名稱及其各自的買入、賣出金額。
根據規定，最近3個有成交的交易日，是指在最長不超過20個交易日的期限以內股票最近3個有成交的交易日。
